A era do poder da computação chegou; qual dos três principais fabricantes nacionais de PCB sairá vitorioso?
Na cadeia de fornecimento de fabricação de eletrônicos, as PCBs (placas de circuito impresso) são a base indispensável para todo hardware eletrônico. Durante décadas, a maioria das empresas do setor concentrou-se no mercado de placas de uso geral-a{2}}médio-de uso geral-, produzindo produtos que atendem apenas às necessidades de aparelhos elétricos básicos e dispositivos digitais comuns. Suas funções limitam-se à fixação de componentes eletrônicos e à conexão de circuitos básicos, com processos de fabricação simples, competição acirrada no setor e margens de lucro continuamente reduzidas, impedindo-os de abandonar seu rótulo de fabricação tradicional.
No entanto, a maré dos tempos impulsionou a transformação industrial. A forte ascensão da indústria de inteligência artificial perturbou completamente o padrão de desenvolvimento inerente da indústria de PCB. Atualmente, equipamentos de hardware-de ponta, como servidores-de IA de ponta, centros de supercomputação, módulos ópticos de alta-velocidade e plataformas de computação para veículos inteligentes estão se difundindo rapidamente. Chips de computação de alto-desempenho estão em constante iteração e atualização, levando a requisitos técnicos rigorosos, como transmissão de sinal de ultra-alta-velocidade de 224 Gbps, fiação de placa de densidade ultra-alta-de 78-camadas e baixa-perda de transmissão em alta velocidade.
As placas PCB comuns tradicionais sofrem com altas perdas, baixa densidade de fiação e severa interferência de sinal, tornando-as fundamentalmente inadequadas para as necessidades operacionais de chips-de última geração. Desse ponto em diante, os PCBs abandonaram completamente seu papel de suporte na indústria eletrônica, tornando-se profundamente integrados-com chips de computação de ponta. Eles atualizaram de componentes básicos de suporte para uma parte central indispensável do sistema de hardware de computação, e toda a indústria foi oficialmente transformada de fabricação tradicional-de mão de obra intensiva para fabricação intensiva de tecnologia-de alta precisão-.
Em termos de preço de mercado, o preço unitário de uma PCB tradicional usada em um servidor de IA convencional é de cerca de US$ 200, enquanto o preço unitário de uma PCB-de alta-velocidade, equipada com tecnologia de empacotamento avançada CoWoS e que consegue atualizações de semicondutores diretamente sobe para US$ 600, triplicando o valor do produto e melhorando significativamente as margens de lucro do setor.
Do ponto de vista do tamanho do mercado industrial, o setor de PCBs de alta-alta{1}velocidade tem um enorme potencial de crescimento. As instituições do setor prevêem que o tamanho do mercado global para PCBs específicos de-computação de ponta- excederá US$ 600 milhões em 2027 e subirá para mais de US$ 2 bilhões em 2028, abrindo totalmente o espaço de crescimento do setor e garantindo um impulso ascendente contínuo.
A principal força motriz que apoia a transformação da indústria de PCB em direção a tecnologias de ponta-e de semicondutores vem das atualizações duplas em processos e materiais, que também criaram barreiras de entrada extremamente altas, eliminando completamente a capacidade de produção de baixo-pequeno e médio{1} porte.
Atualizações de processos principais: a produção atual-de PCB de computação de ponta requer dois processos-de ponta: interconexões HDI de alta-densidade e processo semi{3}}aditivo mSAP modificado. Eles permitem a fabricação de linhas ultra{5}}finas no nível de 10-mícrons, facilitando a ocultação de vários-níveis por meio de empilhamento e designs de interconexão de camadas arbitrárias. Eles atendem aos requisitos de roteamento de placas de densidade ultra-alta-de 78-camadas, adaptando-se com precisão aos layouts densos de componentes e à transmissão de sinal multi-camadas em servidores de última geração. O ciclo de desenvolvimento destes processos avançados é longo e a produção em massa é um desafio, tornando a produção em massa difícil para as pequenas e médias empresas industriais.
Atualizações de materiais-de alta tecnologia: em cenários de transmissão de sinal de velocidade ultra-alta-, os laminados-revestidos de cobre comuns sofrem perda excessiva de sinal, levando facilmente a atrasos de sinal e distorção de transmissão. A indústria está gradualmente adotando laminados revestidos de cobre-de ultra{7}}baixa-perda e alta-de nível M9-de alta qualidade. Essas placas são fabricadas com fórmulas especiais de resina e alta qualidadepano de fibra de vidrocompósitos, possuindo vantagens como baixa constante dielétrica, baixa perda dielétrica, resistência a altas temperaturas e alta estabilidade. Eles são a base principal para alcançar uma transmissão estável de sinal de alta-velocidade de 224 Gbps em placas de alta-camada de 78-camadas de densidade. Os processos de desenvolvimento e produção em massa de fórmulas de cartão de alta qualidade apresentam barreiras de entrada extremamente altas, garantindo firmemente a capacidade central de produção a montante.
Nesta onda de-transformação de alto nível na indústria de PCB, três empresas nacionais líderes se posicionaram com precisão nas áreas centrais da cadeia industrial, concentrando-se respectivamente em materiais principais upstream, fabricação de alta-precisão intermediária e faixas de aplicação-dupla-de IA e de grau automotivo. Eles estão aproveitando de forma abrangente os dividendos do desenvolvimento da indústria e se tornando a espinha dorsal para impulsionar o avanço dos PCBs de alta-produção nacional no mercado global.
A ShengYi Technology, uma empresa líder em materiais upstream e líder absoluta na indústria de-laminados revestidos de cobre (CCL) da China, controla firmemente os principais recursos na origem da indústria-de PCB de alta qualidade. O CCL de-perda ultra-de nível M9 é uma matéria-prima essencial para PCBs semicondutores e uma base fundamental para que servidores de computação de IA obtenham transmissão de sinal de velocidade ultra-alta-. A ShengYi Technology está profundamente envolvida-no campo CCL de ponta há muitos anos, possuindo profundas reservas tecnológicas de P&D. É também uma das poucas empresas nacionais que domina as principais tecnologias de formulação de resina-de alta qualidade e moldagem-de compósitos de fibra de vidro de alta qualidade. Na onda de PCBs avançando em direção à semicondutorização, a ShengYi Technology permanece firmemente no topo da cadeia industrial, fornecendo matérias-primas essenciais para a produção de placas de alta qualidade em toda a indústria e aproveitando plenamente os benefícios das atualizações de materiais da indústria.
No setor de manufatura-de alto padrão intermediário, o Shanghai Electric Group Co., Ltd. (沪电股份) mantém firmemente uma posição de liderança na indústria de PCB de alta-velocidade e{4}}alta qualidade da China. Seus principais produtos são placas de alta-multicamadas, alta-frequência e alta{8}}velocidade para servidores de IA e switches de alta-velocidade, profundamente integrados à cadeia de fornecimento de energia de computação líder global. Os principais servidores de IA da série GB200 DGX da NVIDIA e PCBs centrais de alta-velocidade para equipamentos de computação-de ponta de fornecedores de nuvem no exterior utilizam produtos do Shanghai Electric Group em grandes quantidades. A empresa já domina um conjunto completo de processos de produção-de alto nível para HDI-e mSAP de alto nível, capazes de produzir-em massa placas de circuito fino de nível de 10-mícron-, atendendo perfeitamente às necessidades de empacotamento de chips-de última geração. Aproveitando matérias-primas laminadas revestidas de-cobre de alta qualidade-upstream, o Shanghai Electric Group pode rapidamente-produzir em massa-produtos de PCB de alta qualidade que atendam aos padrões de semicondutores, vinculando-se profundamente aos principais clientes globais, como NVIDIA e gigantes estrangeiros de computação em nuvem, garantindo sua posição como um importante fornecedor global de PCBs de alta potência de computação.
(世运电子), líder em uma estratégia-dupla, fez um grande avanço com seus sólidos recursos de fabricação de PCB de nível-automotivo, ao mesmo tempo em que entra rapidamente na trilha dourada do poder de computação de IA. A empresa é um importante fornecedor estratégico de PCB para a Tesla, fornecendo profundamente hardware inteligente-para veículos da Tesla, supercomputador Dojo, robôs humanóides e outros produtos essenciais, com pedidos relacionados à Tesla-representando quase 40% de seus negócios. PCBs-de nível automotivo têm requisitos rigorosos de estabilidade do produto, resistência a altas-temperaturas e anti-interferência. O foco-de longo prazo no mercado-automotivo permitiu que as empresas acumulassem recursos extremamente fortes de fabricação de precisão e controle de qualidade. Hoje, a Worldway Circuits entrou com sucesso na cadeia de fornecimento de servidores de IA convencionais da NVIDIA e da AMD, dominando a tecnologia de produção em massa para placas de alta frequência de servidores de IA de 28-camadas e{18}}placas de chip-embutidas. Embora enraizado no setor de veículos de energia nova, de alto-crescimento, também está aproveitando as oportunidades apresentadas pelo crescimento explosivo da indústria de energia computacional de IA. Esta abordagem dupla alimenta o seu forte impulso de crescimento.
O cenário de desenvolvimento da indústria de PCB é inseparável de três vantagens competitivas principais. Primeiro, existem barreiras tecnológicas significativas. PCBs-de alta{3}}tecnologia baseados em semicondutores envolvem vários obstáculos, incluindo pesquisa e desenvolvimento de materiais, fabricação de precisão e produção em massa-de alta tecnologia. Estas três empresas, ao longo de anos de acumulação tecnológica, já completaram o seu layout tecnológico central, ampliando a distância com fabricantes mais pequenos. Em segundo lugar, existem recursos centrais globais de clientes de alta-qualidade. Essas empresas fizeram parceria com líderes do setor, como NVIDIA, Tesla e provedores globais de nuvem, garantindo pedidos amplos e estáveis e um forte suporte para o crescimento da receita. Finalmente, existe um posicionamento preciso da indústria. Cada empresa se concentra em sua área específica, abrangendo matérias-primas upstream, fabricação midstream-de alta qualidade e cenários de aplicação dupla downstream, conectando totalmente a cadeia industrial principal de PCBs-de alta tecnologia domésticos.
Olhando para o futuro, com o investimento contínuo na infraestrutura de computação de IA, a iteração constante de chips globais-de última geração e a atualização do poder de computação em veículos inteligentes, o desenvolvimento-de ponta e semicondutores-da indústria de PCB é uma tendência irreversível de longo-prazo. O mercado de-placas de baixo custo está diminuindo gradualmente, enquanto a demanda por produtos de PCB de alta-qualidade, alta-velocidade, baixa{8}}perda e alta{9}}densidade continua a explodir, e os lucros da indústria continuarão a se concentrar nos líderes upstream.
